Domáca úloha
Zvožte si firmu a nájdite ceny opcií na jej akcie. Vypočítajte implikovanú volatilitu pre:
- opcie s rovnakým časom expirácie a rôznymi expiračnými cenami,
- opcie s rovnakou expiračnou cenou a rôznymi expiračnými časmi.
Zakreslite ich do grafu (x-ová os: expiračná cena, resp. expiračný čas, y-ová os: implikovaná volatilita).
Na výpočet môžete použiť:
- naprogramovanú metódu z cvičenia (bisekcia alebo Newtonova metóda)
- funkciu implementovanú v softvéri - v tomto prípade popíšte algoritmus, ktorý táto funkcia používa (napr. v Matlabe máme k dispozícii funkciu fzero, môžeme sa - napr. na
www.mathworks.com/access/helpdesk/help/techdoc/ref/fzero.shtml) dočítať, že "the algorithm, which was originated by T. Dekker, uses a combination of bisection, secant, and inverse quadratic interpolation methods."; o čo presne ide, aká je to metóda?)
Cvičenia z finančných derivátov
Beáta Stehlíková, 2008