Európske opcie

:: Európska call a put opcia ::

:: Symboly opcií ::

Užitočná informácia o symboloch opcií:
obr

:: Payoff a profit diagramy v R ::

:: Moneyness ::

Týmto pojmom sa rozlišujú opcie v závislosti od vzťahu exspiračnej ceny opcie a aktuálnej ceny opcie.

:: Kombinované stratégie ::

Link: http://www.theoptionsguide.com/

:: Reálne ceny opcií ::

:: Cvičenia (2) ::

  1. Vyberte si dve stratégie z prehľadu a pomocou reálnych cien uvedených hore zostrojte ich profit diagramy. Potom nájdite reálnu cenu akcie v čase exspirácie. Ktorá zo stratégií bola úspešnejšia?

:: Ohraničenia na ceny opcií ::

:: Ďalšie príklady na precvičenie ::

  1. Dokážte, že S - E exp(-r obr) obr c(S,obr,E) obr S, kde r je úroková miera. Zostavte príklad arbitrážnej príležitosti, ak táto nerovnosť neplatí (s konkrétnymi číslami).

  2. Načrtnite payoff stratégie pozostávajúcej z kúpy put opcie s exspiračnou cenou 50 USD a predaja put opcie s exspiračnou cenou 30 USD. Uveďte príklad takých (kladných) cien týchto opcií, pri ktorých by táto stratégia bola arbitrážou. Nakreslite profit diagram tejto arbitrážnej príležitosti.

  3. Nájdite kombinácie call a put opcií, ktoré majú nasledovné payoffy:
    obr

  4. Predpokladajme, že úroková miera je nulová. Súčasná cena akcie je 10 USD, a na trhu sú dostupné opcie s exspiračnou cenou 12 USD, ktoré exspirujú o mesiac. Call opcia stojí 3 USD, put opcia stojí 4 USD. Nájdite arbitráž.

  5. Uvažujme call a put opciu, ktoré majú rovnakú exspiračnú cenu, 55 USD a obidve exspirujú o rok. Cena akcie je 53 USD a cena callu je o 0.1 USD vyššia ako cena putu. Čomu sa rovná úroková miera?



Cvičenia z finančných derivátov, 2017
Beáta Stehlíková, FMFI UK Bratislava


E-mail: stehlikova@pc2.iam.fmph.uniba.sk
Web: http://pc2.iam.fmph.uniba.sk/institute/stehlikova/