|
Vážení kolegovia,
pozývame Vás na seminár Centra pre ekonómiu a financie Fakulty
matematiky, fyziky a informatiky Univerzity Komenského.
Jeho obsahom bude prednáška:
Igor Melicherčík (FMFI UK)
Optimálne riadenie portfólia s postupnými príspevkami
ktorá sa uskutoční v stredu 27.3. 2013 o 15.30
v posluchárni C na FMFI UK.
Abstrakt prednášky:
Budem sa zaoberať problémom optimálnej alokácie aktív pre fond, kde sporiteľ prispieva postupnými príspevkami. Typickým príkladom takejto formy investície je dôchodkové sporenie. V modeli sa maximalizuje očakávaná užitočnosť hodnoty majetku na konci sporenia, pričom sa používa funkcia užitočnosti s konštantným koeficientom relatívnej averzie k riziku. Pre prípad jednorázovej investície je známe riešenie s konštantnými váhami jednotlivých aktív. Úloha s postupnými príspevkami sa v praxi často rieši tak, že sa k nasporenej sume pridá súčasná hodnota budúcich príspevkov, čím problém prevedieme na prípad jednorázovej investície. Takéto riešenie však často vedie ku krátkym pozíciám, čo je v praxi nerealizovateľné. Okrem riešenia úlohy dynamického programovania budem prezentovať aj približné (ľahko spočítateľné) riešenie, ktoré sa ukazuje ako dostatočne presné pre daný problém.
Tešíme sa na Vašu účasť,
CEF.
|
Prihlásenie
Registrovať
FAQ
Hľadať
