Ekonomická a finančná matematika

Fórum študentov, absolventov a pedagógov EFM na FMFI UK
Aktuálny čas je Str Jan 19, 2022 12:06 pm

Všetky časy sú v GMT + 1 hodina




Vytvoriť novú tému Odpovedať na tému  [ Príspevok: 1 ] 
Autor Správa
 Predmet príspevku: Seminar z financnej matematiky 9.7. o 15:00
PoslaťNapísal: Uto Júl 07, 2009 9:47 pm 
Offline

Registrovaný: Str Okt 03, 2007 9:40 pm
Príspevky: 259
Vazeni kolegovia,
dovolujem si vas pozvat na seminar z financnej matematiky nasho hosta prof. Song-Ping Zhu z Australie.
Seminar sa uskutocni vo stvrtok 9.7.2009 o 15:00 v poslucharni C na FMFI UK.
Pozdravuje vas vsetkych,
Daniel Sevcovic



A Closed-form Exact Solution for Pricing Variance Swaps with Stochastic Volatility
Song-Ping Zhu and Guang-Hua Lian

School of Mathematics and Applied Statistics
University of Wollongong, Australia

Abstract: In this paper, we present a highly efficient approach to price variance swaps with discrete sampling times. We have found a closed-form exact solution for the partial differential equation (PDE) system based on Heston's (1993) two-factor stochastic volatility model embedded in the framework proposed by Little and Pant (2001). In comparison with all the previous approximation models based on the assumption of continuous sampling time, the current research of working out a closed-form exact solution for variance swaps with discrete sampling times at least serves for two major purposes: (i) to verify the degree of validity of using a continuous-sampling-time approximation for variance swaps of relatively short sampling period; (ii) to demonstrate that significant errors can result from still adopting such an assumption for a variance swap with small sampling frequencies or long tenor. Other key features of our new solution approach include: (a) with the newly found analytic solution, all the hedging ratios of a variance swap can also be analytically derived; (b) numerical values can be very efficiently computed from the newly found analytic formula.

_________________
Daniel Sevcovic


Hore
 Profil  
 
Zobraziť príspevky z predchádzajúceho:  Zoradiť podľa  
Vytvoriť novú tému Odpovedať na tému  [ Príspevok: 1 ] 

Všetky časy sú v GMT + 1 hodina


Kto je on-line

Užívatelia prezerajúci fórum: Žiadny registrovaný užívateľ nie je prítomný a 1 hosť


Nemôžete zakladať nové témy v tomto fóre
Nemôžete odpovedať na témy v tomto fóre
Nemôžete upravovať svoje príspevky v tomto fóre
Nemôžete mazať svoje príspevky v tomto fóre
Nemôžete zasielať súbory v tomto fóre

Hľadať:
Skočiť na:  
cron
Powered by phpBB © 2000, 2002, 2005, 2007 phpBB Group
Slovenský preklad.