# Ekonomická a finančná matematika

Fórum študentov, absolventov a pedagógov EFM na FMFI UK
 Aktuálny čas je Sob Sep 23, 2023 11:42 pm

 Všetky časy sú v GMT + 1 hodina

 Stránka 1 z 1 [ Príspevok: 1 ]
 Verzia pre tlač Predchádzajúca téma | Ďalšia téma
Autor Správa
 Predmet príspevku: Seminar z financnej matematiky 9.7. o 15:00Napísal: Uto Júl 07, 2009 9:47 pm

Registrovaný: Str Okt 03, 2007 9:40 pm
Príspevky: 260
Vazeni kolegovia,
dovolujem si vas pozvat na seminar z financnej matematiky nasho hosta prof. Song-Ping Zhu z Australie.
Seminar sa uskutocni vo stvrtok 9.7.2009 o 15:00 v poslucharni C na FMFI UK.
Pozdravuje vas vsetkych,
Daniel Sevcovic

A Closed-form Exact Solution for Pricing Variance Swaps with Stochastic Volatility
Song-Ping Zhu and Guang-Hua Lian

School of Mathematics and Applied Statistics
University of Wollongong, Australia

Abstract: In this paper, we present a highly efficient approach to price variance swaps with discrete sampling times. We have found a closed-form exact solution for the partial differential equation (PDE) system based on Heston's (1993) two-factor stochastic volatility model embedded in the framework proposed by Little and Pant (2001). In comparison with all the previous approximation models based on the assumption of continuous sampling time, the current research of working out a closed-form exact solution for variance swaps with discrete sampling times at least serves for two major purposes: (i) to verify the degree of validity of using a continuous-sampling-time approximation for variance swaps of relatively short sampling period; (ii) to demonstrate that significant errors can result from still adopting such an assumption for a variance swap with small sampling frequencies or long tenor. Other key features of our new solution approach include: (a) with the newly found analytic solution, all the hedging ratios of a variance swap can also be analytically derived; (b) numerical values can be very efficiently computed from the newly found analytic formula.

_________________
Daniel Sevcovic

Hore

 Zobraziť príspevky z predchádzajúceho: Všetky príspevky1 deň7 dní2 týždne1 mesiac3 mesiace6 mesiacov1 rok Zoradiť podľa AutorČas odoslaniaPredmet Vzostupne (A-Z, 0-9)Zostupne (Z-A, 9-0)
 Stránka 1 z 1 [ Príspevok: 1 ]

 Všetky časy sú v GMT + 1 hodina

#### Kto je on-line

Užívatelia prezerajúci fórum: Žiadny registrovaný užívateľ nie je prítomný a 1 hosť

 Nemôžete zakladať nové témy v tomto fóreNemôžete odpovedať na témy v tomto fóreNemôžete upravovať svoje príspevky v tomto fóreNemôžete mazať svoje príspevky v tomto fóreNemôžete zasielať súbory v tomto fóre