Obsah
Úvod
1 CAPM
1.1 The Capital Asset Pricing Model
1.2 Teória portfólia
1.2.1 Portfólio z jedného rizikového a jedného bezrizikového aktíva
1.2.2 Miera tolerancie rizika a alokácia aktív
1.2.3 Diverzifikácia a riziko portfólia
1.2.4 Portfólio z dvoch rizikových aktív
1.2.5 Portfólio z dvoch rizikových a jedného bezrizikového aktíva
1.2.6 Markowitzov model výberu portfólia
1.3 Rovnováha na kapitálových trhoch
1.3.1 Prečo všetci investori držia trhové portfólio
1.3.2 Efektívna je pasívna stratégia
1.3.3 Riziková prémia z trhového portfólia
1.3.4 Očakávané návratnosti z jednotlivých aktív
1.3.5 Bezpečná trhová čiara
1.3.6 Rozšírenia CAPM
1.3.7 Zhrnutie dôsledkov modelu pre praktické využitie
2 Definovanie úlohy
2.1 Zadanie úlohy
2.2 Matematický model
2.2.1 Matematická formulácia Markowitzovej úlohy
2.2.2 Určenie špecifických ohraničení
3 Kvadratické programovanie a metódy vnútorného bodu
3.1 Formulácia úlohy kvadratického programovania - QP
3.2 Podmienky optimality pre úlohu QP
3.3 Metódy vnútorného bodu
3.3.1 Základná charakteristika
3.3.2 Bariérové metódy
3.3.3 Logaritmické bariérové metódy
3.3.4 Schématický algoritmus
4 Numerická implementácia
4.1 Formulácia úlohy
4.1.1 Zápis úlohy
4.1.2 Voľba bariérovej funkcie
4.2 Podmienky optimality
4.3 Popis algoritmu
4.3.1 Newtonova metóda
4.3.2 Voľba štartovacích hodnôt
4.4 Výpočet kovariančnej matice Q a vektora návratností r
4.5 Numerický experiment
4.5.1 Voľba parametrov a popis programu
4.5.2 Porovnanie výsledkov
4.5.3 Úloha NBS
Záver
Literatúra
Príloha
Programy v jazyku C++ Download