Titulná strana
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
Obsah
1. Úvod
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
2. Finančné deriváty
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
2.1 Základné typy finančných derivátov
3. Oceňovanie opcií
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
3.1 Black-Scholesov model oceňovania opcií
3.2 Expiračné a okrajové podmienky
3.2.1 Európske opcie
3.2.2 Americké opcie
3.2.2.1 Problém prekážky
4. Problém konštantnej vs. premenlivej volatility
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
4.1 Volatilita
4.1.1 Získavanie volatility z historických dát
4.1.2 Implikovaná volatilita
4.2 Implikovaný volatility smile
4.2.1 Stratégia zub
4.3 Risk zohľadňujúca stratégia oceňovania opcií
4.3.1 Očakávaná miera rizika Rvar
4.3.2 Očakávaná miera transakčných výdavkov Rtc
4.3.3 Hedgovacia stratégia zohľadňujúca risk a transakčné náklady
5. Praktická analýza Black-Scholesovho modelu s premenlivou volatilitou
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
5.1 Volatilita závislá od ceny akcie
5.1.1 Analýza a príprava reálnych dát
5.1.2 Rozdiel medzi skutočnými dátami a Black-Scholesovým modelom
5.1.3 Získanie implikovanej volatility z reálnych dát
5.1.4 Algoritmus na urcenie premenlivej implikovanej volatility
5.1.5 Výsledky
5.2 Priestorovo - časová závislosť volatility
Dodatok A - Transformácia reálnych dát
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
Dodatok B - Numerická schéma na riešenie premenlivej volatility
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
Dodatok C - Program na výpocet premenlivej volatility
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor
Literatúra
Postscript PS súbor
Adobe Acrobat PDF súbor